| 年金基金産業は、予測期間中に年平均成長率（CAGR）が5.4%に達すると見込まれています。年金基金はその負債期間に応じて長期的な投資を行っており、複雑で厳しい経済環境においても成功するために投資戦略を適応させています。 COVID-19のパンデミックは、投資市場、政府収入、公的年金の見通しに大きな影響を及ぼしました。ワクチンが開発されたものの、パンデミックの影響は依然として不確実で、各国で異なる経済的影響が見られました。 伝統的に年金基金は債券と株式に投資し、長期運用を目指していますが、最近では市場のボラティリティを考慮し、ヘッジファンドやプライベート・エクイティ、不動産などのオルタナティブ資産にも投資を拡大しています。世界各国で年金制度改革が進み、民間部門が運用する積立年金制度の利用が増えています。この制度は老後の所得を提供する上で重要な役割を果たすと期待されています。 2021年には、世界の主要年金市場において、確定拠出年金（DC）の資産総額が初めて確定給付年金（DB）を上回りました。DCの資産は、年率8.4%のペースで増加し続けています。雇用主は、加入者のエンゲージメントを高めるための課題に直面していますが、テクノロジーの進歩が加入者との対話の方法を変え、個別対応の重要性が増しています。 年金基金の資産配分においては、不動産やプライベート・エクイティ、インフラへの投資が増加し、これらのオルタナティブ資産がリターン面で魅力的であることが背景にあります。投資家は、プライベート・マーケットの課題に対処するための革新的な方法を模索しています。 レポートでは、年金制度を運営している主要な年金基金や企業基金の概要を示しており、社会保障信託基金やカリフォルニア州公務員退職年金制度などが資産規模で市場をリードしています。 市場のダイナミクスとして、年金制度の特徴や運用資産の成長率、年金資産が経済に与える影響、投資パターンが分析されています。また、年金基金の役割や市場の促進・抑制要因、COVID-19の影響についても触れられています。 市場は、制度タイプや地域別に分けられ、北米、欧州、アジア太平洋地域などの詳細が記載されています。競争環境については、主要プレーヤーと市場集中度の分析が行われています。今後の市場機会や動向についても言及されており、年金基金の将来に向けた展望が示されています。 |
年金基金産業は予測期間中にCAGR 5.4%を記録すると予測される。年金基金制度は、その負債期間に合わせて長期投資の観点から投資を行っている。年金基金は、現在の複雑で厳しい環境で成功するために、投資戦略を適応させている。
COVID-19の大流行は、投資市場、政府収入、公的年金の見通しに大きな影響を与えた。ワクチンが開発されたにもかかわらず、パンデミックの影響は極めて不確実なままであり、その結果、予測はさまざまなものになった。パンデミックの深刻度は時期によって国内各地で異なり、パンデミックが産業に与える経済的影響も千差万別であった。
伝統的に、年金基金は債券と株式に投資し、長期的な運用を視野に入れている。市場のボラティリティを考慮し、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ、不動産などのオルタナティブに資金を配分することで、ポートフォリオを多様化している。近年、世界各国で年金改革への取り組みが活発化しており、民間部門が運用する積立年金制度の利用が増加している。このような積立型年金制度は、多くの国で老後の所得を提供する上でますます重要な役割を果たすと予想されている。民間が運用する年金資産は、特に長期貯蓄の源泉として、金融市場でますます大きな役割を果たすようになるかもしれない。
年金基金の市場動向確定拠出年金は世界の主流モデルとして定着しつつある
2021年、世界6大年金市場全体の確定拠出年金（DC）資産総額が初めて確定給付年金（DB）資産を上回る。2021年までの10年間で、確定拠出年金（DC）の資産残高はDBを上回るペースで増加し続けた（年率8.4％対年率4.8％）。
分散拠出資産の増加とともに、雇用主にとっては加入者のエンゲージメントなどの課題もある。ターゲットを絞ったエンゲージメントはより良いインサイトを提供するが、その実行には課題がある。テクノロジーの進歩は、カスタマイズの新たな可能性を開き、加入者との対話の性質を変え、加入者の期待を再設定している。DCの将来は、個々の加入者に焦点を当てた超カスタマイズ型になると予想されるが、これを受け入れるためには、雇用主はガバナンスを改善する必要があるかもしれない。
年金基金の資産配分における主な傾向
20年間の不動産、プライベート・エクイティ、インフラへの資産配分は6％から23％に増加した。オルタナティ ブはリターン面で魅力的であり、ガバナンスの難しさを相殺し ている。
リスク分散への需要を反映して、株式や債券を犠牲にしてプライベート・マーケットやその他のオルタナティブへの資産配分が増加している。投資家は、プライベート・マーケットが抱えるエージェンシー、測定、統合、複雑性といった課題を管理するために、マンデートを進化させる革新的な方法を探し続けている。
産業概要
本レポートでは、世界中で年金制度を運営している大手年金基金と少数の企業基金の概要を掲載している。社会保障信託基金、AT&T企業年金基金、カリフォルニア州公務員退職年金制度などの主要プレーヤーが、資産規模で調査対象市場を支配しており、レポートではその詳細について説明している。
【目次】
1 はじめに
1.1 調査の前提条件と市場定義
1.2 市場の範囲
2 調査方法
3 エグゼクティブサマリー
4 市場ダイナミクス
4.1 市場の概要
4.1.1 年金制度の特徴とカバー範囲
4.1.2 年金基金による運用資産と成長率（過去数年間
4.1.3 年金資産が世界経済に与える影響
4.1.4 年金資産の規模セグメント別分布
4.1.5 年金基金の投資パターン
4.2 金融安定化における年金基金の役割
4.2.1 年金基金と他の金融仲介機関の相互関連性
4.2.2 信用仲介と融資活動における年金基金の役割
4.3 市場の促進要因
4.4 市場の抑制要因
4.5 ポーターのファイブフォース分析
4.5.1 新規参入者の脅威
4.5.2 買い手／消費者の交渉力
4.5.3 サプライヤーの交渉力
4.5.4 代替製品の脅威
4.5.5 競争ライバルの激しさ
4.6 年金基金に対する規制・立法状況の影響
4.6.1 年金基金の特定資産カテゴリーへの投資のポートフォリオ制限
4.6.2 年金基金の特定海外資産カテゴリーへの投資のポートフォリオ制限
4.6.3 年金基金投資規制の最近の変更点
4.7 COVID-19が年金基金スキームに与える影響
5 市場の区分
5.1 制度タイプ別
5.1.1 分配型拠出
5.1.2 分配型給付
5.1.3 リザーブド・ファンド
5.1.4 ハイブリッド
5.2 地域別
5.2.1 北米
5.2.1.1 米国
5.2.1.2 カナダ
5.2.1.3 その他の北米地域
5.2.2 欧州
5.2.2.1 イギリス
5.2.2.2 スイス
5.2.2.3 オランダ
5.2.2.4 その他のヨーロッパ
5.2.3 アジア太平洋
5.2.3.1 オーストラリア
5.2.3.2 日本
5.2.3.3 その他のアジア太平洋地域
5.2.4 その他の地域
6 競争環境
6.1 概要（市場集中度と主要プレーヤー）
6.2 ファンドのプロファイル
6.2.1 社会保障信託基金
6.2.2 全国鉄道退職者投資信託
6.2.3 カリフォルニア州公務員退職年金制度
6.2.4 AT&T企業年金基金
6.2.5 1199SEIU年金退職基金
6.2.6 ナショナル・エレトリカル・ベネフィット・ファンド
6.2.7 日本政府年金投資基金
6.2.8 ケーズ・デ・デポ
6.2.9 軍退職基金
6.2.10 連邦退職倹約投資委員会*（Federal Retirement Thrift Investment Board
7 市場機会と今後の動向
8 免責事項および当社について
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資料コード： MOI17861086
